http://www.iamlze.cn

宝龙商业昨日开簿 12月30日上市:最高募资15亿港

  来源微信:IPO早知道

  作者:石远菁

  此次上市,宝龙商业计划约1.5亿股,另有15%的超额配售权,每手为500股,将于12月19日完成定价,绿鞋前的最高募资金额约为15亿港元,绿鞋后最高募集金额为17.25亿港元。若以发行价的上限每股10港元计算,宝龙商业的市值约为60亿港元。

  上市后的募集资金将用于战略收购和投资商业运营服务供应商,升级数字化信息技术系统及智能运营管理,股权投资以及一般业务用途。

  目前,宝龙商业已锁定四家基石投资者,总额达到3600万美金,若以8.5港元的发行价计算,占总发行股数的21.49%(不行使超额配售权)。

  基石投资者中包括了永辉(601933.SH)的全资子辽宁永辉有限、安踏(丁世家创立的和盛海外控股有限以及集团有限(01044.HK)许连捷,分别1000万美金的股份,投后占比约为1.5%;以及Orchid China Master Fund Limited,600万美金的股份。

  今年8月20日,宝龙控股有限(01238.HK)发布公告,分拆其附属宝龙商业管理,在联交所主板上市,联交所已确认可进行分拆。上市完成后,宝龙预期将拥有宝龙商业管理不少于50%权益,而宝龙商业管理将仍然为该的附属。

  11月28日,宝龙再次发布公告称,已确定分拆宝龙商业管理控股有限上市中,厘定配额的记录日期为2019年12月9日。

  1990年成立的宝龙,主要从事及运营优质综合性商业项目,同时涉足物业投资、物业管理以及酒店营运等多项业务。2009年在主板上市,是当时第一家做商业上市的内地。

  至今,在长三角、海西经济区等超过40个城市布局超过100个项目,除部分物业外,其它项目均为商业性质,在营购物中心达39座。主打成品“宝龙广场”是集购物中心、、电影院、物业等一体的城市综合体。

  旗下子宝龙商业管理则于2019年3月在开曼群岛注册成立,主要从事商业运营服务及物业管理服务,自2007年起开始向零售商业物业商以及业主提供商业运营服务,包括市场研究定位、租户招揽管理、开幕服务等。

  截至2019年4月30日,宝龙商业管理共有45处在管零售商业物业,物业管理服务分部下有43处在管物业,以宝龙一城、宝龙城、宝龙广场及宝龙天地这四个品牌提供服务。并且建立了线上生态系统,通过手机App、微信小程序等将消费者、租户以及业主连接。

  今年以来,宝龙密集模式,先后发行了2亿美元优先,10亿中期以及3亿元债券,用于补充正常生产经营流动资金需求以及金融机构借款。此次分拆上市,财经频道宝龙认为可以让分拆集团作为上市个体,在不依赖母的情况下拥有的集资平台,从而直接接触资本市场以精细股本及债务,为现有和未来业务补充资金,提供营运及财务管理效率。

  财务数据来看,2018年营业收入从2016年的7.52亿元增长至12亿元,复合年增长率为26.3%;2018年净利润达到1.33亿元,复合年增长率为45.6%。截止2018年12月31日录得1.38亿元净流动负债。

  目前,宝龙商业管理在行业内已经拥有了领先的地位和管理专长,轻资产的业务模式也能减轻收购资产时产生的财务负担,提高效率并降低扩张风险,允许宝龙将过往成功经验至第三方的零售商业物业。

  据招股书显示,宝龙商业管理计划继续巩固在长三角的地位,通过战略投资扩展服务分部并且继续运用科技增强客户体验感并改善运营效率。

  保留集团是宝龙商业管理的单一最大客户,2017年及2018年向保留集团提供服务所得的收入分别为1.92亿元和2.06亿元,向保留集团提供的商业运营服务收益占该项业务总收入的90%。从风险因素上而言,目前宝龙商业非常依赖于单一客户带来的收入,一旦与保留集团的续约出现问题,将很大程度上影响业绩以及运营。

  对于宝龙商业管理而言,能否扩展商业运营服务合约组合是未来可否持续增长的关键。但如果遭受到整体经济状况的变动、行业新规以及市场供需动态变化,都可能导致合约的中止从而影响其市场竞争力。而同时,在目前中国电子商务行业快速增长的大下,消费者更倾向于在线购物的习惯,会影响到商务物业的消费者流量减少,面临租户退租的可能性。

  自2012年以来,中国商业物业的数量大幅增加,导致商业经营服务的市场竞争格外激烈。宝龙商业只有精准地对市场需求定位,并参考当前行业竞争趋势,提供高质量的创新多元化服务,财经频道持续打造高端品牌形象,才能持续增长消费者流量,抢占更多市场份额,扩大管理版图。

  免责声明:自综合提供的内容均源自自,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资,财经频道仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

  责任编辑:马婕

原文标题:宝龙商业昨日开簿 12月30日上市:最高募资15亿港 网址:http://www.iamlze.cn/caijingpindao/2020/0414/3189.html

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。